News
De finanzas semanal
Petróleo, empleo y la Fed: la semana en que una mala noticia terminó siendo buena para la bolsa.
Cierre al viernes 2 de octubre de 2026Si solo tienes 30 segundos
La semana en corto
- Ormuz vuelve a tensarse: EE. UU. refuerza su presencia militar y el Brent cierra arriba de US$100.
- Empleo débil, bolsa feliz: solo 29 mil empleos en septiembre bajaron la probabilidad de otra subida de la Fed.
- La IA ahora es un tema financiero: chips, centros de datos y energía necesitan financiamiento antes de generar ingresos.
- Nvidia en máximos tras ampliar su recompra; Micron reporta ingresos récord por la demanda de memoria.
- El peso pierde apoyo del carry trade, pero Banxico no ve presión inflacionaria adicional por ahora.
Los números de la semana
>US$100 ▲Brent por barrilPrima geopolítica por Ormuz
+0.73% ▲S&P 500 el viernesNasdaq +1.19% · Dow +0.49%
29 mil ▼Empleos EE. UU. (sept.)Se esperaban ~90 mil
4.2% ▲Desempleo EE. UU.Desde 4.1%
~23% ▼Prob. de subida Fed en oct.Desde ~70% hace semanas
3.75–4.00% ●Tasa de la FedRango vigente
En esta edición · toca una sección para ir directo
Elige por dónde empezar
Guía: 4 indicadoresCómo decidir si es buen momento o conviene esperar.NuevoRadar de 12 accionesSalud, valor razonable y consenso de un vistazo.NuevoMercadosContexto macro y geopolítico que puede mover los mercados.2 notas · 2 minBolsaLo más relevante de la bolsa mexicana y la estadounidense.2 notas · 2 minAcciones que seguimosActualizaciones de las empresas que ya seguimos.10 notas · 7 minPolítica monetariaBancos centrales: noticias que pueden mover el tipo de cambio y los mercados.2 notas · 2 minEmpresas, OPIs e IAEmpresas que aún no cotizan, pero mueven a las tecnológicas.2 notas · 2 minAcciones a seguirIdeas con potencial de mediano/largo plazo por tendencias, alianzas o factores macro.2 notas · 2 min¿Sabías que…?Datos curiosos con impacto en tu dinero.1 nota · 1 minQué observar la próxima semanaLa agenda que puede mover el mercado.7 eventos
Guía para el alumno
¿Buen momento para invertir o esperar?
Ninguno decide solo: la señal útil aparece cuando se leen juntos y con la tesis de la noticia.
Salud de la empresa
Calificación de 1 a 5 con base en rentabilidad, crecimiento, flujo de efectivo y balance: Débil · Justa · Bien · Genial · Excelente.
Pregúntate: ¿El negocio aguanta si el mercado se pone difícil?
Valor razonable
Precio estimado con modelos de valuación. El % indica cuánto tendría que subir (+) o bajar (−) el precio para llegar a ese valor.
Pregúntate: ¿Estoy pagando un descuento o una prima?
Opinión de analistas
Consenso de recomendaciones y precio objetivo a 12 meses. Si el objetivo está por debajo del precio, el mercado ya corrió más que las estimaciones.
Pregúntate: ¿Queda recorrido hasta el objetivo?
ProTips
Pistas rápidas de fortalezas o riesgos: dividendos, revisiones de beneficios, deuda o crecimiento esperado.
Pregúntate: ¿Refuerza la tesis o señala un riesgo?
Radar · cierre 2 oct 2026
12 acciones, 4 indicadores
Toca una empresa para ir a su análisis. Datos de Investing.com. Precios en moneda local.
Con descuento ≥10% bajo valor razonable En línea ±10% Con prima ≥10% arriba
NVDANVIDIA CorporationUS$233.95+1.34%
VR +28.54%Analistas +40.07%Con descuento
TSMTaiwan Semiconductor Mfg.US$472.78+2.96%
VR −1.25%Analistas +16.81%En línea
NUNu Holdings Ltd.US$13.43+1.05%
VR +3.16%Analistas +38.77%En línea
AAPLApple Inc.US$333.69+1.02%
VR −21.75%Analistas −1.68%Con prima
PANWPalo Alto Networks Inc.US$403.24+1.76%
VR −36.16%Analistas −1.57%Con prima
TSLATesla Inc.US$370.59+4.65%
VR −32.93%Analistas +6.74%Con primaSEC005930Samsung Electronics₩276,0000.00%
VR +43.27%Analistas +73.01%Con descuentoRadar de acciones · continúa
MRNAModerna Inc.US$190.01+0.57%
VR −41.20%Analistas −36.49%Con prima
MUMicron Technology Inc.US$1,074.89−2.05%
VR +24.14%Analistas +41.41%Con descuentoSBG9984SoftBank Group Corp.¥6,531+3.50%
VR −12.20%Analistas +18.66%Con prima
CRDOCredo Technology GroupUS$218.64+4.03%
VR +6.30%Analistas +28.56%En línea
COHRCoherent Inc.US$337.04+5.59%
VR −16.36%Analistas +22.40%Con primaMercadosContexto macro y geopolítico que puede mover los mercados.
Mercados · 1/2
Ormuz: la diplomacia pierde fuerza y regresa la prima geopolítica
EE. UU. – Irán · Estrecho de Ormuz+4%subió el Brent el jueves
Qué pasó
Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán continuaron con Qatar como intermediario, pero sin cerrar las diferencias sobre las condiciones para reabrir el estrecho de Ormuz.
El jueves se reportó que EE. UU. enviará un tercer grupo de ataque de portaaviones y hasta 10,000 soldados adicionales a Medio Oriente, con llegada prevista hacia
Mercados · 1/2 · continúa
finales de noviembre. El mercado lo leyó como una señal de que Washington quiere conservar opciones militares si fracasan las negociaciones.
El WTI avanzó ~2.7% y el Brent más de 4% ese día. El viernes la presión se moderó por mayores flujos regionales y planes para liberar reservas, aunque el Brent cerró arriba de US$100 por barril.
La cadena que importa
Geopolítica→Petróleo→Inflación→Fed→Tasas→Valuaciones
Nuestra lectura
La historia dejó de ser solo “¿se reabrirá Ormuz?” y volvió a incorporar el riesgo de una nueva escalada militar. Eso mantiene una prima sobre petróleo y combustibles y, mientras la energía siga elevada, también presiona inflación, rendimientos de bonos y expectativas de tasas.
Punto clave
El petróleo puede bajar con señales de negociación, pero una verdadera normalización necesita flujo energético estable y menor riesgo militar.
Mercados · 2/2
Rotación sectorial: ¿quién gana y quién pierde?
Escalada EE. UU.–Irán
Mantiene la prima geopolíticaPosibles beneficiadosEnergía, petroleras
RiesgoInflación y tasas
Mayor flujo de petróleo
Puede aliviar preciosPosibles beneficiadosTransporte, aerolíneas, consumo
RiesgoNuevos ataques
Empleo débil en EE. UU.
Reduce presión de alza inmediataPosibles beneficiadosTecnología, growth, small caps
RiesgoQue derive en desaceleración
Tasas largas elevadas
Mayor exigencia sobre valuacionesPosibles beneficiadosEmpresas con balance sólido
RiesgoMúltiplos altos
Financiamiento de IA
Permite continuar el capexPosibles beneficiadosSemis, centros de datos, energía
RiesgoEndeudamiento y retorno insuficiente
BolsaLo más relevante de la bolsa mexicana y la estadounidense.
Bolsa · 1/2
Wall Street: un mal dato de empleo terminó siendo una buena noticia
Wall Street · cierre del viernes+1.19%Nasdaq el viernes · S&P 500 +0.73% · Dow +0.49%
Qué pasó
Wall Street cerró el viernes al alza después de que el reporte laboral de EE. UU. fuera mucho más débil de lo esperado y redujera las probabilidades de otra subida inmediata de tasas.
Toda la semana el mercado había sufrido por petróleo elevado y mayores rendimientos de los bonos, pero el viernes cambió la narrativa: si el empleo se enfría, la Fed
Bolsa · 1/2 · continúa
tiene menos necesidad de subir tasas en octubre. Aun así, el S&P 500 y el Dow terminaron la semana ligeramente en negativo; el Nasdaq logró una pequeña ganancia.
Nuestra lectura
El mercado no celebró que la economía cree pocos empleos; celebró que el dato reduce el riesgo de una Fed más restrictiva. El equilibrio es delicado: un enfriamiento moderado ayuda a las acciones; un deterioro demasiado fuerte afectaría consumo y utilidades.
Punto clave
Para la bolsa, un dato económico débil puede ser positivo mientras reduzca las tasas sin implicar una recesión.
Bolsa · 2/2
IA: el siguiente cuello de botella también es financiero
Financiamiento de infraestructura de IAUS$60 mil Men financiamiento para chips e infraestructura de IA
Qué pasó
Wall Street estructura cerca de US$60 mil millones de financiamiento para chips e infraestructura de IA asociados con Broadcom, Anthropic y otros clientes: ~US$42 mil millones de deuda senior y US$18 mil millones de deuda subordinada.
Al mismo tiempo, el plan de Nvidia para movilizar hasta US$500 mil millones usando infraestructura basada en GPUs enfrenta escepticismo: Nvidia argumenta que sus sistemas generan ingresos hasta una década, mientras algunos prestamistas deprecian el hardware en 3 o 4 años y exigen contratos, garantías y otras protecciones.
Bolsa · 2/2 · continúa
Nuestra lectura
La IA entra en otra fase: ya no basta con que exista demanda de chips; alguien tiene que financiar chips, centros de datos, electricidad y redes antes de que generen ingresos. No significa que el boom termine; el retorno sobre la inversión y la calidad del financiamiento importarán cada vez más.
Punto clave
El próximo límite de la IA podría venir menos de la tecnología y más de cuánto capital puede levantarse de manera rentable.
NVDANASDAQNVIDIA Corporation
US$233.95+3.09 (+1.34%)
China, recompra y nuevos máximos
Salud de la empresaExcelente
Valor razonableInfravaloradaUS$300.73 · +28.54%
Opinión de analistasCompra fuerteObj. US$327.70 · +40.07%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$233.95
V. razonableUS$300.73
Obj. analistasUS$327.70
PROTIP
Ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos.
Con descuento
El precio está 29% por debajo de su valor razonable; analistas ven 40% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 1/10 · NVDA · continúa
US$235 mil Mcapacidad restante de recompra hasta su año fiscal 2028
Qué pasó
China estaría evaluando permitir que empresas como ByteDance y Alibaba compren los nuevos RTX PRO 5500 de Nvidia. Las autoridades solicitaron información sobre los planes de compra y señalaron a algunas compañías que podrían aprobarlos, aunque todavía no existe autorización definitiva (Reuters no pudo verificar el reporte).
Al mismo tiempo, Nvidia aumentó en US$150 mil millones su autorización de recompra, llevando la capacidad restante del programa a US$235 mil millones hasta su año fiscal 2028. El viernes la acción volvió a máximos históricos tras volver a ser la favorita de Morgan Stanley en semiconductores.
Nuestra lectura
China representa una fuente potencial de demanda adicional, pero todavía debería tratarse como upside opcional y no como parte garantizada de la tesis. La recompra sí deja una señal más clara: Nvidia considera que puede seguir financiando inversiones enormes en IA y al mismo tiempo devolver capital al accionista. Sin embargo, cada nuevo máximo también eleva lo que el mercado espera del crecimiento futuro.
Qué revisar
Data Center, márgenes, flujo de efectivo, China, crecimiento de agentes de IA y Forward P/E frente a las nuevas estimaciones.
TSMNYSETaiwan Semiconductor Mfg.
US$472.78+13.58 (+2.96%)
Texas podría convertirse en su segundo gran hub en EE. UU.
Salud de la empresaGenial
Valor razonablePrecio justoUS$466.86 · −1.25%
Opinión de analistasCompra fuerteObj. US$552.26 · +16.81%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$472.78
V. razonableUS$466.86
Obj. analistasUS$552.26
PROTIP
Ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos.
En línea
Cotiza cerca de su valor razonable (−1.25%); analistas ven 17% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 2/10 · TSM · continúa
>75%de sus ingresos por obleas en 2026 vienen de Norteamérica
Qué pasó
TSMC está evaluando construir un nuevo complejo de fabricación en Texas para responder a la demanda de chips de inteligencia artificial. El proyecto todavía está en etapas preliminares, pero podría incluir varias fábricas con inversiones de al menos US$20 mil millones cada una.
La posible expansión se sumaría a los US$265 mil millones comprometidos en Arizona. Norteamérica ya representa más de 75% de sus ingresos por obleas durante 2026, impulsada por clientes como Nvidia y AMD. El proyecto dependería de la continuidad de incentivos fiscales estadounidenses a la manufactura avanzada.
Nuestra lectura
El crecimiento de IA obliga a TSMC a pensar en capacidad mucho más allá de Taiwán. Expandirse en Estados Unidos puede mejorar cercanía con clientes y diversificación geográfica, pero también implica capex enorme y potencialmente mayores costos de producción.
Qué revisar
Utilización de capacidad, capex, márgenes, demanda de nodos avanzados y calendario real de nuevas fábricas.
NUNYSENu Holdings Ltd.
US$13.43+0.14 (+1.05%)
El mercado castigó la asignación de capital, no los fundamentales
Salud de la empresaBien
Valor razonablePrecio justoUS$13.85 · +3.16%
Opinión de analistasCompraObj. US$18.64 · +38.77%
Análisis técnicoNeutralSeñal diaria
PrecioUS$13.43
V. razonableUS$13.85
Obj. analistasUS$18.64
PROTIP
2 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo.
En línea
Cotiza cerca de su valor razonable (+3.16%); analistas ven 39% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 3/10 · NU · continúa
−10%cayó la acción por el rumor de Monzo
Qué pasó
Las acciones de Nu cayeron cerca de 10% después de reportes sobre una posible adquisición de Monzo, banco digital británico que podría haber sido valorado entre £8 mil millones y £10 mil millones. Una operación de ese tamaño generó dudas sobre uso de efectivo, posible dilución, precio de compra e integración internacional.
Posteriormente, Nu aclaró que no está persiguiendo ninguna transacción con Monzo y aseguró que su marco de asignación de capital permanece sin cambios. Las acciones reaccionaron positivamente al anuncio.
Nuestra lectura
Este caso permite distinguir entre riesgo fundamental y riesgo de asignación de capital. La caída no surgió porque el negocio de Nu se deteriorara, sino porque el mercado temió que utilizara una cantidad importante de recursos en una adquisición compleja.
Punto clave
Una acción puede caer aunque su negocio siga igual si cambia la percepción sobre cómo utilizará su capital.
Acciones que seguimos · 3/10 · NU · continúa
Qué revisar
Crecimiento en Brasil, México y Colombia, ROE, calidad crediticia, liquidez y señales sobre expansión internacional.
AAPLNASDAQApple Inc.
US$333.69+3.37 (+1.02%)
Una multa enorme que todavía es principalmente un riesgo legal
Salud de la empresaGenial
Valor razonableSobrevaloradaUS$261.12 · −21.75%
Opinión de analistasCompraObj. US$328.09 · −1.68%
Análisis técnicoNeutralSeñal diaria
PrecioUS$333.69
V. razonableUS$261.12
Obj. analistasUS$328.09
PROTIP
Ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos.
Con prima
El precio supera en 22% su valor razonable y ya rebasó el objetivo de analistas (−1.68%).
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 4/10 · AAPL · continúa
US$5.7 mil Mmulta por patentes hápticas (Apple apelará)
Qué pasó
Un jurado estadounidense determinó que Apple debe pagar más de US$5.7 mil millones a Taction por infringir dos patentes relacionadas con tecnología háptica utilizada en el Taptic Engine de iPhone y Apple Watch. Apple rechazó la decisión y anunció que apelará.
Nuestra lectura
El monto es significativo incluso para Apple, pero mientras continúe el proceso legal todavía no cambia por sí solo la tesis fundamental. El riesgo aumentaría si el caso terminara implicando regalías permanentes, restricciones a productos o precedentes para nuevas demandas.
Punto clave
Una multa extraordinaria afecta el resultado financiero; solo se vuelve estructural si cambia la economía futura del negocio.
PANWNASDAQPalo Alto Networks Inc.
US$403.24+6.99 (+1.76%)
El crecimiento del ARR respalda su estrategia de plataforma
Salud de la empresaBien
Valor razonableSobrevaloradaUS$257.41 · −36.16%
Opinión de analistasCompraObj. US$396.92 · −1.57%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$403.24
V. razonableUS$257.41
Obj. analistasUS$396.92
PROTIP
Se espera que los ingresos netos aumenten este año.
Con prima
El precio supera en 36% su valor razonable y ya rebasó el objetivo de analistas (−1.57%).
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 5/10 · PANW · continúa
+63%creció el ARR de Next-Generation Security
Qué pasó
Palo Alto Networks cerró su cuarto trimestre fiscal con ingresos de US$3.41 mil millones, +34% anual, mientras su ARR de Next-Generation Security alcanzó US$9.1 mil millones, +63%. Además, agregó cerca de US$1 mil millones de nuevo NGS ARR durante un solo trimestre.
Nuestra lectura
El dato respalda la estrategia de vender varias soluciones de ciberseguridad dentro de una misma plataforma y muestra que la demanda empresarial continúa siendo fuerte. Para la tesis ya no basta comprobar que crecen los contratos: importa cuánto de ese crecimiento termina convirtiéndose en margen y flujo de efectivo.
Qué revisar
NGS ARR, RPO, margen, FCF y adopción de las distintas plataformas.
TSLANASDAQTesla Inc.
US$370.59+16.48 (+4.65%)
US$30 mil millones para una etapa más intensiva en capital
Salud de la empresaJusta
Valor razonableSobrevaloradaUS$248.57 · −32.93%
Opinión de analistasCompraObj. US$395.57 · +6.74%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$370.59
V. razonableUS$248.57
Obj. analistasUS$395.57
PROTIP
Tiene más efectivo que deuda en su balance.
Con prima
El precio supera en 33% su valor razonable; analistas ven 7% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 6/10 · TSLA · continúa
>US$25 mil Mde capex esperado en 2026
Qué pasó
Tesla aseguró líneas de crédito por US$30 mil millones, incluyendo un préstamo de US$20 mil millones y dos líneas revolventes por US$10 mil millones en conjunto. La compañía espera superar US$25 mil millones de capex en 2026, principalmente en IA, fabricación de semiconductores, energía y otros proyectos de expansión.
Tesla no tenía préstamos pendientes bajo estas nuevas facilidades al cierre de septiembre y señaló que actualmente no planea utilizarlas durante 2026.
Nuestra lectura
No significa que Tesla necesite US$30 mil millones inmediatamente. Significa que está asegurando flexibilidad financiera antes de ejecutar proyectos extremadamente costosos. Conforme la tesis se desplaza hacia IA, robotaxis, energía y manufactura, el mercado vigilará qué retorno genera ese capital.
Qué revisar
Capex, FCF, deuda, generación de efectivo y monetización de los nuevos proyectos.
SEC
Acciones que seguimos · 7/10005930KRXSamsung Electronics
₩276,0000 (0.00%)
Una empresa pública también puede beneficiarse de una compañía privada
Salud de la empresaGenial
Valor razonableInfravalorada₩395,421 · +43.27%
Opinión de analistasCompra fuerteObj. ₩477,517 · +73.01%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
Precio₩276,000
V. razonable₩395,421
Obj. analistas₩477,517
PROTIP
Se espera que los ingresos netos aumenten este año.
Con descuento
El precio está 43% por debajo de su valor razonable; analistas ven 73% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 7/10 · 005930 · continúa
US$1 mil Mcomprometidos para apoyar a Helix Digital
Qué pasó
Samsung y varias de sus filiales comprometieron US$1 mil millones para apoyar la expansión de Helix Digital, compañía privada respaldada por KKR que desarrolla infraestructura para IA, incluyendo centros de datos, generación eléctrica, transmisión y conectividad. Helix planea utilizar tecnología de Nvidia junto con capacidades tecnológicas y de almacenamiento energético de Samsung.
Nuestra lectura
No necesitamos poder comprar directamente una empresa privada para participar en su crecimiento. Esa compañía necesitará chips, memoria, almacenamiento, electricidad, baterías y redes que muchas veces proveen empresas que sí cotizan en bolsa. Es la lógica de las “palas y picos”.
Punto clave
El crecimiento de empresas privadas también puede reflejarse en los ingresos de compañías públicas de su cadena de suministro.
MRNANASDAQModerna Inc.
US$190.01+1.07 (+0.57%)
La ciencia puede ir bien y la acción volverse demasiado cara
Salud de la empresaBien
Valor razonableSobrevaloradaUS$111.72 · −41.20%
Opinión de analistasNeutralObj. US$120.67 · −36.49%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$190.01
V. razonableUS$111.72
Obj. analistasUS$120.67
PROTIP
3 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo.
Con prima
El precio supera en 41% su valor razonable y ya rebasó el objetivo de analistas (−36.49%).
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 8/10 · MRNA · continúa
+600%subió la acción en 2026
Qué pasó
Citi redujo su recomendación sobre Moderna de Neutral a Venta después del enorme rally provocado por los avances de su vacuna personalizada contra melanoma. Aunque elevó su precio objetivo de US$60 a US$80, considera que el mercado ya descuenta demasiado éxito futuro.
La acción había subido más de 200% desde los resultados de INTerpath-001 y más de 600% durante 2026. Según Citi, una valuación cercana a US$200 por acción implicaría alrededor de US$26 mil millones anuales en ventas oncológicas, suponiendo éxito en varios tipos de cáncer que todavía no está demostrado.
Nuestra lectura
La caída no significa que el avance científico haya desaparecido. El problema es que el precio comenzó a incorporar resultados que todavía pertenecen al futuro: pulmón, riñón, vejiga y otros tumores.
Punto clave
La noticia científica puede seguir siendo excelente mientras la inversión deja de ser atractiva porque el precio corrió más rápido que los fundamentales.
MUNASDAQMicron Technology Inc.
US$1,074.89−22.50 (−2.05%)
La demanda de IA sigue extendiéndose hacia memoria
Salud de la empresaExcelente
Valor razonableInfravaloradaUS$1,334.00 · +24.14%
Opinión de analistasCompra fuerteObj. US$1,520.02 · +41.41%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$1,074.89
V. razonableUS$1,334.00
Obj. analistasUS$1,520.02
PROTIP
Los analistas prevén un crecimiento de las ventas este año.
Con descuento
El precio está 24% por debajo de su valor razonable; analistas ven 41% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 9/10 · MU · continúa
US$54.23 mil Mingresos trimestrales récord
Qué pasó
Micron reportó ingresos trimestrales récord por US$54.23 mil millones y proyectó aproximadamente US$61.5 mil millones para el siguiente trimestre, superando los cerca de US$57 mil millones esperados por analistas.
Los compromisos de clientes bajo acuerdos de largo plazo aumentaron a US$32 mil millones, desde US$22 mil millones en junio, mientras la compañía anticipa que las condiciones ajustadas de oferta y demanda continuarán durante 2027 y 2028.
Nuestra lectura
La demanda de IA ya no es solamente una historia de GPUs. Cada acelerador necesita memoria de alto ancho de banda y almacenamiento. Ahora la pregunta es cuánto de este crecimiento ya está incluido en el precio y qué sucederá cuando llegue nueva capacidad.
Qué revisar
HBM, DRAM, NAND, margen bruto, capex, contratos de largo plazo y estimaciones FY27–FY28.
SBG
Acciones que seguimos · 10/109984TSESoftBank Group Corp.
¥6,531+221 (+3.50%)
US$64.6 mil millones invertidos en OpenAI
Salud de la empresaBien
Valor razonablePrecio justo¥5,734 · −12.20%
Opinión de analistasCompraObj. ¥7,749.7 · +18.66%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
Precio¥6,531
V. razonable¥5,734
Obj. analistas¥7,749.7
PROTIP
Opera con una importante carga de deuda.
Con prima
El precio supera en 12% su valor razonable; analistas ven 19% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones que seguimos · 10/10 · 9984 · continúa
~13%participación aproximada en OpenAI
Qué pasó
SoftBank completó el último tramo de US$10 mil millones de su compromiso de US$30 mil millones con OpenAI. Con ello, su inversión acumulada asciende a US$64.6 mil millones, equivalente a una participación aproximada de 13%.
La ronda completa de OpenAI recibió compromisos por US$122 mil millones, con una valuación de US$852 mil millones. SoftBank incluso recurrió a una emisión de deuda para financiar parte de su aportación.
Nuestra lectura
Para SoftBank, OpenAI se está convirtiendo en una pieza central de su exposición a IA. Eso incrementa el upside si OpenAI continúa creciendo, pero también la concentración y el riesgo si las enormes inversiones en infraestructura no generan suficientes retornos.
Punto clave
Cuanto mayor sea la exposición a OpenAI, más importante será evaluarla no solo como tecnología, sino como negocio.
Política monetariaBancos centrales: noticias que pueden mover el tipo de cambio y los mercados.
Política monetaria · 1/2
Fed: el debate pasó de “cuánto más subir” a “cuándo volver a subir”
Reserva Federal · tasas29 milempleos creados en septiembre vs ~90 mil esperados
Qué pasó
Las diferencias dentro de la Fed se hicieron evidentes. Lorie Logan (Fed de Dallas) cree que harían falta al menos 50 puntos base más para llevar la inflación a 2%; Neel Kashkari también espera subidas. John Williams y Philip Jefferson prefieren esperar más información.
Esos comentarios ya habían bajado la probabilidad de una subida en octubre de ~70% a ~25%. El viernes, el empleo
Política monetaria · 1/2 · continúa
inclinó la balanza: julio se revisó de +21,000 a −10,000 y agosto de +162,000 a +133,000. El desempleo subió de 4.1% a 4.2% y los salarios crecieron 0.1% mensual y 3% anual.
Nuestra lectura
Todavía no es un colapso laboral: la participación aumentó y la encuesta de hogares mostró crecimiento del empleo. Pero sí aparece una contratación mucho más moderada. Eso le da a la Fed espacio para esperar en octubre: la probabilidad de subida terminó en ~23%.
Punto clave
La Fed sigue preocupada por la inflación, pero un mercado laboral más débil reduce la urgencia de volver a subir tasas.
Política monetaria · 2/2
Peso y Banxico: el carry trade pierde parte de su apoyo
Peso mexicano · Banxico<$17cotizaba el peso por dólar antes de la depreciación de septiembre
Qué pasó
El peso se depreció con fuerza en septiembre después de haber cotizado debajo de $17 por dólar. Influyeron la subida de tasas de la Fed, rendimientos largos de EE. UU. arriba de 5%, mayor aversión al riesgo y cambios en las condiciones que favorecían el carry trade.
Victoria Rodríguez señaló que el peso sigue apreciado frente al inicio de 2026 y que Banxico no ve, por ahora, presiones inflacionarias adicionales por el tipo de cambio. Recordó que Banxico no necesita reaccionar mecánicamente a cada movimiento de la Fed.
Política monetaria · 2/2 · continúa
Nuestra lectura
No toda depreciación implica pérdida de confianza en México: buena parte del movimiento se explica por tasas globales, petróleo, dólar y cierre de posiciones. Observa el diferencial Banxico–Fed: mientras menor sea, menor el incentivo que favorecía las inversiones en pesos.
Qué revisar
USD/MXN, inflación mexicana, diferencial de tasas, Treasury a 10 años y próximos mensajes de Banxico.
Empresas, OPIs e IAEmpresas que aún no cotizan, pero mueven a las tecnológicas.
Empresas, OPIs e IA · 1/2
Anthropic: crecer 12 veces no evita que los costos sean el gran reto
Laboratorios de IA · posible OPI12×crecieron sus ingresos en 2025, hasta US$4.6 mil M
Qué pasó
La información de su posible salida a bolsa mostró que Anthropic multiplicó ~12 veces sus ingresos en 2025, pero también registró una pérdida operativa superior a US$8 mil millones.
El gasto en cómputo e infraestructura superó US$7 mil millones y la pérdida neta se acercó a US$42 mil millones, aunque ~US$34 mil millones fueron ajustes contables por
Empresas, OPIs e IA · 1/2 · continúa
financiamientos previos.
Nuestra lectura
Permite ver la economía de un laboratorio de IA: crecimiento extraordinario con costos también extraordinarios. Mientras gastan enormes cantidades en nube y hardware, Nvidia, Broadcom, Amazon y otros proveedores pueden obtener ingresos antes de que el laboratorio sea rentable.
Punto clave
En IA, crecer rápido no basta: importa cuánto cuesta producir ese crecimiento.
Empresas, OPIs e IA · 2/2
OpenAI: la seguridad empieza a ser otro cuello de botella
OpenAI · GPT-6.1 AstraQué pasó
OpenAI decidió no lanzar por ahora GPT-6.1 Astra después de que evaluaciones internas detectaran problemas de seguridad, autorización y comunicación de las acciones del modelo.
La decisión llega en medio de mayores preocupaciones sobre agentes capaces de ejecutar tareas cada vez con más autonomía.
Empresas, OPIs e IA · 2/2 · continúa
Nuestra lectura
Hasta ahora, los límites de la IA parecían ser chips, energía y centros de datos. Conforme los modelos ganan autonomía, la seguridad y la regulación también pueden frenar la velocidad con la que se implementan nuevas capacidades.
Punto clave
Un modelo más potente no puede lanzarse de inmediato: también necesita ser suficientemente controlable.
Conexión con tus acciones
SoftBank tiene ~13% de OpenAI. Ver SoftBank →
CRDONASDAQCredo Technology Group
US$218.64+8.47 (+4.03%)
Conectar las GPUs también es parte de la tesis de IA
Salud de la empresaExcelente
Valor razonablePrecio justoUS$232.40 · +6.30%
Opinión de analistasCompra fuerteObj. US$281.09 · +28.56%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$218.64
V. razonableUS$232.40
Obj. analistasUS$281.09
PROTIP
Se espera que los ingresos netos aumenten este año.
En línea
Cotiza cerca de su valor razonable (+6.30%); analistas ven 29% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones a seguir · 1/2 · CRDO · continúa
2 capasparticipa en conectividad de cobre y óptica
Qué pasó
Credo desarrolla soluciones de conectividad de alta velocidad para centros de datos, incluyendo Active Electrical Cables, retimers y soluciones ópticas. Conforme un clúster incorpora miles de GPUs, cada procesador necesita intercambiar más información sin que velocidad, distancia o consumo eléctrico se conviertan en un límite.
Nuestra lectura
Credo permite invertir en una capa distinta del boom de IA: no fabrica el procesador, sino parte de la infraestructura que permite que miles de procesadores trabajen juntos. Su oportunidad no depende de que gane cobre u óptica, porque participa en ambas.
Qué revisar
Crecimiento, margen bruto, concentración de clientes, expansión óptica y valuación frente al crecimiento esperado. Clasificación: acción para monitorear.
COHRNYSECoherent Inc.
US$337.04+17.85 (+5.59%)
Nvidia respalda con US$2 mil millones la transición hacia óptica
Salud de la empresaBien
Valor razonablePrecio justoUS$281.92 · −16.36%
Opinión de analistasCompraObj. US$412.52 · +22.40%
Análisis técnicoCompra fuerteSeñal diaria
PrecioUS$337.04
V. razonableUS$281.92
Obj. analistasUS$412.52
PROTIP
Los analistas prevén un crecimiento de las ventas este año.
Con prima
El precio supera en 16% su valor razonable; analistas ven 22% de recorrido.
Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis.
Acciones a seguir · 2/2 · COHR · continúa
US$2 mil Minvirtió Nvidia en Coherent
Qué pasó
Coherent desarrolla láseres, materiales y sistemas ópticos para centros de datos, telecomunicaciones e industria, clave en la transición de conexiones eléctricas hacia ópticas.
En marzo, Nvidia invirtió US$2 mil millones en Coherent y firmó un acuerdo multianual con compromisos de compra por varios miles de millones de dólares y derechos futuros sobre capacidad de láseres y productos de redes ópticas.
Nuestra lectura
Si las GPUs continúan multiplicándose, el reto pasa a conseguir que todas se comuniquen eficientemente. La inversión de Nvidia valida que el suministro de óptica es una pieza estratégica de la siguiente generación de centros de datos.
Punto clave
Coherent es una apuesta por la segunda capa de infraestructura de IA: conectar el cómputo que ya existe.
Qué revisar
Ingresos de Datacenter & Communications, capacidad, márgenes, ejecución del acuerdo con Nvidia y valuación. Clasificación: acción para monitorear.
¿Sabías que…?Datos curiosos con impacto en tu dinero.
¿Sabías que…? · 1/1
México avanza hacia un mayor uso de pagos digitales
Pagos con QR y NFC24 a 4votos en la Comisión de Hacienda
Qué pasó
La Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados aprobó la propuesta de Ley de Economía Digital para Pagos Digitales y Electrónicos. Busca impulsar transferencias, tarjetas, QR y NFC, y obligar a los gobiernos a aceptar medios digitales en trámites y servicios.
También permitiría a Hacienda definir actividades donde los pagos digitales sean el único medio aceptado. Todavía no es ley: el dictamen debe pasar al pleno de la Cámara de Diputados (fuente: El Economista).
¿Sabías que…? · 1/1 · continúa
Nuestra lectura
Más digitalización puede beneficiar a bancos, fintechs y procesadores de pagos al aumentar transacciones y generar más información financiera. El debate está en evitar que los costos o requisitos perjudiquen a pequeños negocios y personas con menor acceso financiero.
Conexión con tus acciones
Nu es una de las fintech con más exposición a México. Ver Nu →
Qué observar la próxima semanaLa agenda que puede mover el mercado.
1
Miércoles
Fed: minutas de septiembre
Se publican las minutas de la reunión en la que la Fed subió su tasa al rango de 3.75%–4.00%. Ayudarán a entender qué tan divididos están los funcionarios tras el débil reporte de empleo.
Qué observar: Inflación, empleo, condiciones financieras y apoyo a nuevos incrementos. Un tono más restrictivo presionaría bonos y valuaciones; uno más paciente reforzaría la pausa en octubre.
2
Esta semana
TSMC: ventas de septiembre
Primera señal antes de sus resultados del tercer trimestre, tras un fuerte agosto y con alta demanda de chips para IA.
Qué observar: Crecimiento anual y mensual de ingresos y demanda de nodos avanzados. Es una lectura indirecta de Nvidia, AMD y el ciclo de semiconductores.
Qué observar · agenda · continúa
3
Esta semana
Penguin Solutions y Applied Digital: resultados
PENG ↗
APLD ↗Infraestructura de cómputo, memoria y centros de datos de alto rendimiento: ponen a prueba los nuevos cuellos de botella de la IA.
Qué observar: Demanda de infraestructura, capacidad contratada, nuevos clientes, ingresos, márgenes, capex y financiamiento.
4
Esta semana
PepsiCo y Delta: consumidor y petróleo
PEP ↗
DAL ↗Pepsi mostrará qué tan resistente sigue el consumidor; Delta, cuánto empieza a pegar el petróleo en costos y márgenes.
Qué observar: PepsiCo: volúmenes, crecimiento orgánico, precios y márgenes. Delta: demanda de viajes, tarifas, combustible, márgenes y guidance.
5
Toda la semana
Ormuz y petróleo
El petróleo sigue con prima geopolítica; cualquier avance diplomático podría retirarla rápido.
Qué observar: Negociaciones EE. UU.–Irán, movimientos militares, tránsito por Ormuz, Brent y WTI. Un petróleo más bajo daría margen a la Fed; una escalada, lo contrario.
Qué observar · agenda · continúa
6
Esta semana
ISM de servicios
Servicios es la mayor parte de la economía de EE. UU.: dirá si el enfriamiento laboral se extiende.
Qué observar: Actividad, nuevos pedidos, empleo y precios pagados. Menos empleo con menos precios favorece una pausa de la Fed.
7
Esta semana
Confianza del consumidor (U. de Michigan)
Relevante tras el alza de la energía y un mercado laboral más débil.
Qué observar: Confianza actual, expectativas y, sobre todo, expectativas de inflación a 1 y 5 años. Si suben, la Fed podría mantenerse restrictiva.
Nos leemos la próxima semana
¿Te gustó esta edición? Compártela con alguien que esté empezando a invertir.
Aviso: Esta información no corresponde a una recomendación de inversión, su fin es meramente educativo e ilustrativo. Recuerda hacer tu propio análisis. Indicadores de salud, valor razonable, analistas y ProTips: Investing.com, cierre del 2 de octubre de 2026.
Tu opinión
Comenta esta edición
¿Qué acción te interesa más esta semana? ¿Esperarías o entrarías? Se muestran los 5 comentarios más recientes.
- Cargando comentarios…